In dit blog nemen we je mee in de belangrijkste macrotrends die van invloed zijn op private equity en venture capital en vertellen we wat dit betekent voor de investeringsstrategie van Marktlink Capital.
De eerste belangrijke trend is dat private equity en venture capital als sector groeien. Ondernemingen kiezen er bijvoorbeeld steeds vaker voor om (langer) privaat te blijven en geen beursnotering aan te vragen. Dat kan tegenwoordig omdat de private kapitaalmarkt breder en dieper is dan voorheen. Ook speelt toegenomen regeldruk op bedrijven met een notering een rol in de keuze om (langer) privaat te blijven.
Verder verwachten we dat ook in 2025 de kansen vooral liggen in het segment dat doorgaans wordt aangeduid als de (lower) mid market, ofwel het mkb en het mkb+-segment van de markt. Bij bedrijven van deze omvang zijn de deals minder afhankelijk van de nu meer grillige rentestanden en is er meer marge voor operationele verbeteringen.
Een andere trend die naar verwachting in 2025 gaat doorzetten is de populariteit van secondaries. De markt voor deze investeringen wordt meer volwassen en steeds meer fondsen en investeerders weten dit instrument in te zetten om mooie resultaten met een aantrekkelijk cashflowprofiel te realiseren.
Voor venture capital is het na jaren van relatieve overwaarderingen en ‘gratis geld’ door de lage rentestanden nu een periode van normalisatie. De grote trends zitten hier echter wat minder in de economische hoek maar in de technologische, omdat de opkomst van AI nu leidt tot grote kansen voor ondernemers om AI-gerelateerde toepassingen naar de markt te brengen.
Het aantreden van een pro-businessregering in de Verenigde Staten is aan de ene kant goed nieuws voor de private markten, maar aan de andere kant zijn tariefbarrières weer een risico voor internationaal opererende bedrijven. Ook in Europa ontstaat langzaam politiek momentum voor verdere integratie van de versnipperde Europese kapitaalmarkt en het stimuleren van ondernemersschap.
Wat betekent dit allemaal voor onze fondsen? Op het gebied van private equity blijven we zoeken naar de beste fondsen in Europa en de VS in het mkb-segment, waar de kansen voor waardecreatie in deze veranderlijke wereld het grootst is. Voor venture capital gaan we nog vaker de verbinding aan met de partijen die de beste visie hebben op het ontwikkelen en commercialiseren van AI-toepassingen.
